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黄金消费和投资有哪些不同

来源:北京商报 时间:2024-05-23 19:42 阅读

在地缘政治冲突持续加剧的当下,“乱世买黄金”得到了越来越深刻的体现。10月29日,黄金价格升高再度引发热议。就在前一交易日(10月27日)收盘,纽约黄金期货(以下简称“COMEX黄金”)突破2016美元/盎司,盘中更是一度逼近2020美元/盎司,创下2023年5月以来新高。与此同时,随着国际金价的上涨,国内黄金首饰价格也在攀升,黄金消费和投资有哪些不同?投资人应该怎么选?

国际金价强势突破2000美元

国际金价涨幅延续,在连续三个交易日上涨后强势突破2000美元大关。Wind数据显示,COMEX黄金价格在10月27日小幅收高,并在盘后电子交易中大幅攀升,突破每盎司2000美元关口,触及5月以来的最高水平。截至10月27日收盘,COMEX黄金报2016.3美元/盎司,日内涨幅为0.95%。

而综合2023年9月以来整体表现,COMEX黄金呈现“V”型反转走势,在9月中下旬波动下行,随着10月上旬巴以冲突爆发,国际金价强势回升,从1825美元/盎司附近上涨至2000美元/盎司。

直至10月26日,COMEX黄金突破2000美元整数关口,并在10月27日延续涨幅。至此,COMEX黄金在2023年10月累计涨幅达到8.05%,有望超越2023年3月单月涨幅8.18%,成为年内国际金价单月涨幅的最高水平。

对于国际金价近期呈现的这一走势,光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称,近期黄金价格在强势美元和高利率环境下,短期强劲反弹突破2000美元/盎司,主要是国际地缘冲突超预期,推动黄金避险情绪需求。另外,全球一些人民银行购金、市场对美联储明年降息预期升温也对黄金构成一定支撑。

正如周茂华所言,2023年以来,全球各国人民银行继续“囤货”,黄金需求持续增加。世界黄金协会披露的最新报告显示,各国人民银行8月购买77吨黄金,环比7月增加了38%。2023年上半年,全球人民银行购金需求更是达到了创纪录的387吨。中国人民银行在2023年前三季度累计增持黄金约165吨,也是全球最大黄金买家。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平同样提到,多国央行增持黄金和避险资金追捧黄金是近期黄金价格上升的主要推手,特别是后者,成为黄金价格和美债收益率一度打破负相关关系的主要力量。

投资需防范潜在风险

另一方面,基于贵金属保值的特性以及丰富的造型变化,近年来黄金类饰品不再是“俗气”的代表,也渐渐成为年轻人的心头好。在各类公开社交平台上,黄金饰品价格的变化也受到广泛关注。

北京商报记者注意到,随着国际金价的上涨,近期周大福、老凤祥等知名首饰品牌的黄金产品报价也在逐步上升。以周大福为例,10月29日,周大福足金(首饰、摆件类)620元/克,工艺品(金条、金章类)610元/克,投资黄金类567元/克,较10月初有了明显提升。

“‘十一’国庆节期间,受金价上涨影响,因为结婚想要购置部分黄金饰品的计划被打乱了,最后出于投资理财的角度考虑,我们将这部分预算用于购买了金条,基本没有工费支出,计划长期持有。”有读者向北京商报记者介绍道。

黄金消费和黄金投资有哪些不同?杨海平解释道,黄金消费和黄金投资对应于黄金的不同属性,黄金消费对应于黄金的商品属性;黄金投资对应于黄金的金融属性。黄金消费市场和投资市场虽然有一定的关联,但有不同的运作模式、运行规律和管理要求。黄金投资群体和消费群体虽然具有交叉关系,但两者具有不同的特征,且对专业知识的要求也有不同。

周茂华则指出,从以往经验看,国内买(投资)黄金往往呈现“买涨不买跌”的现象,尤其是金饰品消费更为明显。如果购买者仅仅为美化生活而购买金饰,从历史经验看,长期持有黄金具有一定的抗通胀功能。

不过,周茂华提到,如果是投资还需要防范一些潜在风险,例如:黄金饰品存在折价与变现问题,叠加品牌费、工艺费等,黄金饰品本身价格便高于国际金价。黄金饰品变现存在较大折价风险,变现相对不容易。如果投资资金占用过多,就可能影响部分投资者临时流动性需求。

“另一方面,目前黄金整体交易价格并不便宜。近年来,受复杂全球政经环境影响,黄金价格波动风险明显增大,目前欧美等经济体政策环境已经变化,投资者需要防范黄金价格波动风险。”周茂华提醒称。

采取多元化配置组合

在采访中,前述读者也表达了在黄金类产品消费过程中的顾虑。前述读者提到:“尽管国庆节后关注到黄金走势有所上升,相较而言不算买在了最高点。但近期整体的黄金价格较过往也有明显上升,更关注的还是看以后能不能继续上涨,希望有更高的投资回报。”

一直以来,“乱世买黄金”被看作是规避风险的重要方式,以此确保资产保值甚至是增值,但从过往市场实际表现来看,投资黄金仍有较强的不确定性。

对于下一阶段金价走势和投资人的资产配置情况,周茂华表示,短期来看,由于超预期的地缘冲突持续,黄金避险需求仍对价格有一定支撑。但地缘冲突演化路径难以预测,实际利率维持高位,美元强势震荡,且金价目前处于历史高位,并不便宜。普通投资者需要防范潜在波动风险,避免跟风追高风险,可以采取多元化配置组合,分散风险,尽量稳定收益。

杨海平认为,后续黄金价格将继续受到美联储货币政策表态、地缘政治走向、全球金融市场风险形势的影响,在高位上波动的态势难以避免。考虑到全球的地缘政治风险、金融市场风险的上升势头,黄金作为避险资产仍有广阔的用武之地,黄金价格恐怕仍将经历几轮回调-冲高的走势。

“建议想参与黄金投资的用户,可以在回调中寻找机会,同时建议通过黄金ETF等产品借助专业机构的经验进行投资。”杨海平如是说道。

北京商报记者 廖蒙

网友看法

1、网友诗意柑桔lyg:CarLife,当我们不辞万水千山去寻觅,却总与风景擦肩。在许多个无意的时候,又会偶遇一些巧合。

2、网友真的猛士0:乱世黄金

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